man000177 94

SPENCER L. BUTTERFIELD V I C E P R E S I D E N T WILLIAM COULTHARD S E C Y - T R E A S . HARRY E. MILLER E. OTTO UNDERHILL JAMES CASHMAN JOH N BUNCH O fficem a n d D irectors THOMAS A. CAMPBELL P R E S I D E N T LAS VEGAS VALLEY WATER DISTRICT 9 0 0 S O U T H 5 TH S T R E E T LAS VEGAS, NEVADA T e l e p h o n e 5 9 2 0 HOWARD F. CLARK C H I E F E N G I N E E R A N D M A N A G E R P. O. B o x 1 4 4 8 8 / 1 9 / 5 2 : T e l e p h o n e t a l k TAC a t D el Ma r t o W i l l i a m R e i n h a r d t at LA. D i s c u s s i o n o f PSC v a l u a t i o n f o r r a t e m a k i n g b a s e as c omp a r e d w i t h new1" mp u b n c WU f M * + S e s f a f ? ' j f hed bV d e p r e c i a t e d r e p r o d u c t i o n c o s t new* P u b l i c U t i I i t y r e g u l a t i n g b o d i e s t h r o u g h o u t he c o u n t r y p r e t t y t o r f l a i e r e i.t °; t h e and p o l i c y o f b a s i n g r a t e s on h i s - bV e S t a D l ? S h f n g t h e r ^ o d S c t I o n c o a t nUCew , O o j e c r o f d i s t r i c t has been t o n e g o t i a t e a p u r c h a s e p r i c e p r e d i c a t e d ? e e e a o o l l V S l l V CO$f " e w> U s s d e p r e c i a t i o n . However , s i"ITn n c n P h / ! g e n e r a l c o n f u s i o n , an d a l s o d i s a g r e e m e n t a b o u t p u r - s u i n g s u c h a f o r m u l a . C o n s e q u e n t l y d i s t r i c t f e e l s hat b e f o r e we u n d e r - n n r r h l h e ' + ' " a s t a g ? s “o f * * g » * i » * i R 8 a t t e m p t i n g t o r e a c h a n e g o t i a t e d p u r c h a s e p r i c e , i t i s e s s e n t i a l t o f i r s t d e t e r m i n e t h a t s u c h p r o c e d u r e w i l l be s u p p o r t e d by s u c h i m p o r t a n t s e g m e n t s o f p u b l i c o p i n i o n as the c i t y and c o u n t y a d m i n i s t r a t i v e o f f i c i a l s . R e i n h a r d t w i l l c l e a r l y e n u n c i a t e t h a t no p u r p o s e can be s e r v e d in c o n t i n u i n g w i t h he n e g o t i a t i o n s i f t h e p r o s p e c t i v e p u r c h a s e r s a r e d i s p o s e d t o a p p r o a c h t h e m a t t e r on any o t h e r t h a n e s t a b l i s h i n g a p u r c h a s e f i g u r e b a s e d on r e p r o d u c t i o n c o s t new, l e s s d e p r e c i a t i o n . h u l s e i z e r i n LA f r o m CMaha on t h i s s p e c i f i c d e a l , p r e s e n t i n t e n t i s c l e a r l y s t a t e _ U P R R p e r t e c l t y w i l l i n g and os® h a v e a l w a y s mo r e or l e s s f a v o r e d t h r o w i n g t h e m a t t e r i n t o c o n d e m n a t i o n , O n l y r e a s o n h a v e n o t p r e s s e d m a t t e r s in t he i n t e r e s t o f c o o p e r a t i o n and e x p e d - ' t r ans - f er t o the D i s t r i c t . U r g e o f t i m e . A l s o i f UPRR and LVVWD ? t i ? I l m o ? f t h e r + ° ' a+ f a L r f i g u r e m u t u a l l y a g r e e a b l e t o b o t h p a r t i e s n t n t b ! ^ f ° b5 . b e H ? r . f han D i s t r i c t can g e t u n d e r condem­n a t i o n . I f t h e r e i s any d i s p o s i t i o n n o t t o go a l o n g on RCNLD ( r e p r o ­d u c t i o n c o s t new I e s s d e p r e c i a t i o n ) f o r m u l a , we m i g h t as w e l l d r o p o u r c o n v e r s a t i o n s now and p r o c e e d a l o n g t h o s e l i n e s . R e i n h a r d t made i t d i s t i n c t l y c l e a r t h a t t h e r e i s no g r o u n d f o r c omp r o ­m i s e at o r a n y wh e r e n e a r e i t h e r t h e PSC f i g u r e o f $ 1 , 1 9 7 , 0 0 0 o r t he company s own b o o k v a l u e l i n v e s t m e n t c o s t as r e f l e c t e d b y b o o k s . ) WR h a s a l w a y s b e e n w o r i e d a b o u t a n e g o t i a t e d d e a l .